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娜娜期权书院第三期:Dynamic Hedging

admin2023-03-06 17:59:30金印盘口164来源:威科夫,孟洪涛,郭睿, 期股吧

娜娜期权书院第期:Dynamic Hedging资源简介:

本期研读书籍:动态对冲《Dynamic Hedging》,作者塔勒布

娜娜期权书院第三期:Dynamic Hedging

这是一本市场经典书籍,与其他为公司财务主管提供风险管理的书籍不同,动态对冲针对专业交易员和资金经理的实际需求。要知道获得更大利润的希望也带来了灾难**易损失的可能性。现在比以往任何时候都更重要,交易衍生产品的关键在于实施预防性风险管理技术,以计划并避免这些令人震惊的下滑。

本书由全球银行和交易所的领先期权交易者和衍生品风险顾问撰写,为监控和管理与投资组合管理相关的所有风险提供了一种实用方法。纳西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)是对冲基金运营商Empirica Capital LLC的创始人,也是纽约大学数学科学学院Coucou的研究员。他曾在纽约和伦敦担任过各种高级衍生品交易职位,并在芝加哥担任独立场内交易员。

为什么选择读这本经典?/

动态对冲(DynamicHedging)是专业交易者广泛用于对冲Gamma或Vega风险的一种技术。因为它涉及标的物价格的移动(通常每天几次上下价格摆动)来调整并对冲标的物的市场风险,所以这种对冲操作本身是“动态的(dynamic)”。

在Dynamic Hedging一书中,塔勒布讲述了如何更好地对冲普通期权和奇异期权,该书几乎可以算是期权交易者必备的手册。没错,作者正是那个写了《黑天鹅》和《反脆弱》的畅销书作者。如果不是对期权有比较深入的研究的话,恐怕很难读懂Dynamic Hedging一书,毕竟这本书不是《黑天鹅》《反脆弱》那种大众读物,而是真的很专业,也很数学。

塔勒布在书的前言中表示,他可是总结了20万笔期权交易和7万份风险管理报告之后,又花了整整6个月泡在数学理论之后,才开始动笔写了这本神作。在期权风险管理一般通过管理组合的希腊字母来实现,在书中塔勒布重点讨论了传统的希腊字母有哪些局限性,以及如何用改进后的希腊字母进行风险管理。

稍微具体一点,书中提出了影子Gamma、修正Vega、修正Theta、Delta Bleed、Gamma Bleed等。和我一起系统性的学习这本期权经典吧!

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01.动态对冲1-delta.mp4

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05.动态对冲5-希腊字母及其表现.mp4

06.动态对冲6-波动率的操作解析.mp4

07.动态对冲7-希腊字母高阶表现.mp4

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09.动态对冲9-对冲如何盈利.mp4

10.动态对冲10-分布.mp4